昨天，AI行業(yè)的領(lǐng)頭羊英偉達(dá)發(fā)布了二季度財(cái)報(bào)，本財(cái)季營收同比增長(zhǎng)122%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)168%。營收和利潤(rùn)均超出華爾街的預(yù)期，對(duì)于三季度的營收展望也高于分析師的平均預(yù)期。
AI芯片是整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)的風(fēng)向標(biāo)，英偉達(dá)的這份財(cái)報(bào)透露出整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展依然很強(qiáng)勁。雖然短期看市場(chǎng)對(duì)于估值和股價(jià)有一些分歧，但從基本面而言，AI產(chǎn)業(yè)仍能用“方興未艾”來形容。
AI“軍備大賽”中，下一代的AI算法架構(gòu)需要GPU加速計(jì)算。比如下一代推薦系統(tǒng)，正在社交、視頻、電商等下游應(yīng)用中加速滲透，用戶流量和用戶時(shí)長(zhǎng)得到顯著的提升，并帶來了不錯(cuò)的收益。據(jù)此也可以看到，AI商業(yè)化在穩(wěn)步推進(jìn)，AI算力需求依然比較強(qiáng)勁。
另外，前幾天美聯(lián)儲(chǔ)釋放了明確的降息信號(hào)，最快在9月會(huì)議上便可能會(huì)有降息。從過往看，在美聯(lián)儲(chǔ)降息周期中，權(quán)益市場(chǎng)是較為受益的，寬松的貨幣環(huán)境將對(duì)美股市場(chǎng)形成支撐，也有利于彈性較大的科技股，疊加英偉達(dá)、Meta等科技大廠均發(fā)布了不錯(cuò)的財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)，因此含“科”量高的納指100仍有較好的支撐。
往后看，我們依然看好美國科技股表現(xiàn)，主要原因是：
1）美聯(lián)儲(chǔ)降息在即；2）各國積極擁抱AI，把其作為創(chuàng)新發(fā)展的戰(zhàn)略方向，即使短期波動(dòng)，長(zhǎng)期前景依然強(qiáng)勁；3）9月10號(hào)的蘋果發(fā)布會(huì)，可能會(huì)帶來最新款AI手機(jī)的消息，這對(duì)消費(fèi)電子（尤其蘋果產(chǎn)業(yè)鏈）形成利好，同時(shí)也將提振AI板塊情緒。
AI產(chǎn)業(yè)周期無疑是小荷才露尖尖角，大家不妨“讓子彈飛一會(huì)兒”，無需對(duì)納斯達(dá)克100等匯聚了科技龍頭的指數(shù)感到悲觀，反而可以積極把握市場(chǎng)震蕩帶來的布局時(shí)機(jī)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：證券市場(chǎng)因受宏觀經(jīng)濟(jì)等因素影響而引起波動(dòng)，將引起基金收益水平發(fā)生波動(dòng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。投資人購買基金時(shí)候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同、招募說明書、風(fēng)險(xiǎn)揭示書等法律文件，了解基金基本情況。基金法律文件中關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因參考因素不同而存在表述差異，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)。在代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購時(shí)，應(yīng)以代銷機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)規(guī)則為準(zhǔn)。基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運(yùn)營時(shí)間短，不能反映股市發(fā)展所有階段。基金投資需謹(jǐn)慎。基金的過往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。