10月15日，2025灣區(qū)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)博覽會(huì)（灣芯展）開幕，參展企業(yè)超600家，展示了IC設(shè)計(jì)、晶圓制造、先進(jìn)封裝、化合物半導(dǎo)體等半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的前沿技術(shù)成果，現(xiàn)場(chǎng)十分火爆。今年以來，隨著科技發(fā)展和“自主可控”推進(jìn)，半導(dǎo)體材料設(shè)備板塊表現(xiàn)亮眼。那么，該板塊還值得布局嗎？
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游的材料設(shè)備領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)化率較低，“卡脖子”較為嚴(yán)重，目前仍有近70%的晶圓制造公司尚未使用國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備，核心設(shè)備光刻機(jī)國(guó)產(chǎn)替代率僅為1%。近日，美方對(duì)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的限制再升級(jí)，10 月 7 日，美國(guó)眾議院“中美戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)特別委員會(huì)”發(fā)布涉華半導(dǎo)體出口管制重要報(bào)告，提出九項(xiàng)建議，擬擴(kuò)大出口限制。
9月5日，長(zhǎng)存三期（武漢）集成電路有限責(zé)任公司成立，據(jù)報(bào)道，長(zhǎng)江存儲(chǔ)首條全國(guó)產(chǎn)設(shè)備NAND生產(chǎn)線將于下半年開始試運(yùn)行，意味著國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)在關(guān)鍵“卡脖子”環(huán)節(jié)或?qū)崿F(xiàn)突破，半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程有望加快，26年將會(huì)開啟確定性強(qiáng)的擴(kuò)產(chǎn)周期，全行業(yè)訂單增速、業(yè)績(jī)都有望迎來爆發(fā)期。
中信證券表示，從產(chǎn)能角度看，國(guó)內(nèi)晶圓廠全球市占率有望從目前的10%提升至30%，存在約3倍擴(kuò)產(chǎn)空間；設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率若從目前的20%提升到60%至100%，則有3-5倍的增長(zhǎng)空間。
展望未來，伴隨國(guó)產(chǎn)先進(jìn)制程的擴(kuò)產(chǎn)加速，當(dāng)前依賴海外設(shè)備的細(xì)分設(shè)備都會(huì)逐漸被國(guó)產(chǎn)替代?？偟膩碚f，半導(dǎo)體材料設(shè)備板塊具有較“硬”的發(fā)展邏輯，隨著行業(yè)進(jìn)入新一輪上升周期，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)力充足，中長(zhǎng)期向上的動(dòng)能較強(qiáng)。
半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)的多數(shù)成分股屬于上游的材料與設(shè)備細(xì)分領(lǐng)域，能夠較好地表征板塊的整體情況，萬家中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF聯(lián)接基金緊密跟蹤該指數(shù)，是把握本輪半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代機(jī)會(huì)的較好工具。
風(fēng)險(xiǎn)提示：證券市場(chǎng)價(jià)格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)因素、國(guó)家政策、市場(chǎng)變動(dòng)、行業(yè)和個(gè)股業(yè)績(jī)變化、投資者風(fēng)險(xiǎn)收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動(dòng)，將對(duì)基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。投資人購(gòu)買基金時(shí)候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同、招募說明書、產(chǎn)品資料概要等法律文件，了解基金基本情況，及時(shí)關(guān)注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及適當(dāng)性匹配意見。由于各銷售機(jī)構(gòu)采取的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方法不同，導(dǎo)致適當(dāng)性匹配意見可能不一致，提請(qǐng)投資者在購(gòu)買基金時(shí)要根據(jù)各銷售機(jī)構(gòu)的規(guī)則進(jìn)行匹配檢驗(yàn)?；鸱晌募嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因參考因素不同而存在表述差異，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)行為不改變基金的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)收益特征，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)。基金的過往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。