近日，“華為正式組建醫(yī)療衛(wèi)生軍團(tuán)”沖上微博熱搜。據(jù)報(bào)道，醫(yī)療衛(wèi)生軍團(tuán)將重點(diǎn)構(gòu)建AI輔助診斷解決方案體系，推動(dòng)醫(yī)療大模型在臨床場(chǎng)景的應(yīng)用。這一消息，這將市場(chǎng)的目光又拉回了醫(yī)藥板塊。
受AI熱潮催化、政策利好不斷等因素影響，近來(lái)創(chuàng)新藥市場(chǎng)的增長(zhǎng)勢(shì)頭良好，港股創(chuàng)新藥板塊的表現(xiàn)也較為強(qiáng)勁。那么，如何看待其的中長(zhǎng)期機(jī)會(huì)呢？
今年1月，國(guó)家醫(yī)療保障局方面表示，計(jì)劃于年內(nèi)發(fā)布第一版丙類(lèi)藥品目錄。丙類(lèi)醫(yī)保目錄的建立，將會(huì)提高創(chuàng)新藥的醫(yī)療用藥占比。
而在“創(chuàng)新藥支付難”方面，今年的報(bào)告首次提及“健全藥品價(jià)格形成機(jī)制，制定創(chuàng)新藥目錄，支持創(chuàng)新藥和醫(yī)療器械發(fā)展”。這意味著創(chuàng)新藥的市場(chǎng)化落地已為時(shí)不遠(yuǎn)，藥企的賺錢(qián)能力也將大大提高。
總的來(lái)看，政策面上，丙類(lèi)藥品目錄發(fā)布、創(chuàng)新藥支付體系重塑等新舉措，將推動(dòng)創(chuàng)新藥領(lǐng)域的發(fā)展。
AI 賦能是創(chuàng)新藥的另一大看點(diǎn)。AI通過(guò)強(qiáng)大的計(jì)算能力和數(shù)據(jù)處理能力，可以加速藥物研發(fā)，降低研發(fā)成本，有助于縮短新藥上市時(shí)間，還能提高新藥的成功率。
從發(fā)展空間看，AI醫(yī)療的潛力巨大。華西證券指出，2023年中國(guó)AI醫(yī)療行業(yè)規(guī)模達(dá)到973億元，預(yù)期2028年達(dá)到1598億元，2022-2028年間的年復(fù)合增長(zhǎng)率為10.5%。
此外，經(jīng)歷了過(guò)去數(shù)年的調(diào)整之后，當(dāng)前醫(yī)藥估值和持倉(cāng)仍處于歷史低點(diǎn)。申銀萬(wàn)國(guó)證券指出，醫(yī)藥生物估值仍處于歷史較低分位水平，而目前公募基金在醫(yī)藥行業(yè)持倉(cāng)則為近年來(lái)的最低點(diǎn)。
總的來(lái)看，隨著AI醫(yī)療的崛起和產(chǎn)業(yè)快速跟進(jìn)，2025年醫(yī)藥投資迎來(lái)了“加速點(diǎn)”，“AI+醫(yī)藥”和創(chuàng)新藥兩大板塊值得關(guān)注。山西證券也認(rèn)為，當(dāng)前優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新藥公司逐步進(jìn)入盈利周期，隨著業(yè)績(jī)持續(xù)釋放、支持政策推動(dòng)和AI賦能，板塊有望迎來(lái)業(yè)績(jī)與估值雙重修復(fù)投資機(jī)會(huì)。
中證港股通創(chuàng)新藥指數(shù)緊密跟蹤港股優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新藥企，反映了港股通范圍內(nèi)創(chuàng)新藥上市公司證券的整體表現(xiàn)。隨著AI賦能和政策利好不斷，有望繼續(xù)表現(xiàn)向好。具體到工具選擇上，感興趣的用戶不妨多多關(guān)注一下萬(wàn)家中證港股通創(chuàng)新藥ETF(520700)。
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