據(jù)報(bào)道，海外在討論對(duì)中國(guó)藥品實(shí)施限制。受此影響，今日創(chuàng)新藥板塊出現(xiàn)了調(diào)整。
當(dāng)前，海外醫(yī)藥巨頭面臨多個(gè)重磅產(chǎn)品“專(zhuān)利懸崖”，需要收購(gòu)新的醫(yī)藥管線(xiàn)來(lái)鞏固市場(chǎng)地位。中國(guó)創(chuàng)新藥管線(xiàn)的性?xún)r(jià)比高，能顯著提高藥企的利潤(rùn)率，并且藥品與其他大部分商品不同，用上好藥是世界人民的期盼，不適宜進(jìn)行人為干涉。因此，中國(guó)創(chuàng)新藥出海是符合產(chǎn)業(yè)規(guī)律、行業(yè)利益和全球人民需求，BD出海是大勢(shì)所趨。
另外，港股市場(chǎng)在7月、8月通過(guò)震蕩消化估值之后，增量資金也持續(xù)涌入，據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至9月2日南向資金年內(nèi)凈流入超1萬(wàn)億港元，流入了創(chuàng)新藥、互聯(lián)網(wǎng)、金融等方向。
總的來(lái)看，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)近十年積累，在政策支持、全球競(jìng)爭(zhēng)力加強(qiáng)、商業(yè)化兌現(xiàn)的三重共振之下，有望迎來(lái)新一輪的成長(zhǎng)期。因此，板塊的短期調(diào)整，反而可能是一個(gè)較好的布局之機(jī)。
當(dāng)前，國(guó)內(nèi)政策紅利進(jìn)入了密集釋放期，領(lǐng)導(dǎo)人強(qiáng)調(diào)要著力推動(dòng)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級(jí)，研發(fā)生產(chǎn)更多優(yōu)質(zhì)高效的好藥新藥。這再度表明“創(chuàng)新”這一產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的確定性。醫(yī)保政策傾斜+商業(yè)保險(xiǎn)支付，也有望助力創(chuàng)新藥快速放量。
此外，中國(guó)創(chuàng)新藥的管線(xiàn)數(shù)量已躍居世界首位，有大量的新藥供給；與此同時(shí)當(dāng)前海外醫(yī)藥巨頭面臨“專(zhuān)利懸崖”，迫切希望布局重磅藥物，推動(dòng)下一輪的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。內(nèi)外需求共振之下，中國(guó)創(chuàng)新藥出海的趨勢(shì)日益明朗。四季度是傳統(tǒng)BD旺季，預(yù)期能有更多重要的交易達(dá)成。
值得一提的是，外資機(jī)構(gòu)對(duì)創(chuàng)新藥板塊也頗為看好。8月26日，全球最大的資產(chǎn)管理公司貝萊德增持一家港股藥企，總金額約為14.33億港元。8月18日，新加坡的GIC舉牌了另一家港股藥企，總金額約為6.35億港元。
綜合來(lái)看，中國(guó)創(chuàng)新藥的邏輯，越來(lái)越受到產(chǎn)業(yè)界和投資界的認(rèn)可，“港股+創(chuàng)新藥”也體現(xiàn)出很好的吸引力，或仍是下半年的投資主線(xiàn)之一。
創(chuàng)新藥投資的專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)，港股通創(chuàng)新藥指數(shù)密切跟蹤創(chuàng)新藥賽道，囊括了多家龍頭創(chuàng)新藥企，深度受益于產(chǎn)業(yè)的重估，投資者借此“一鍵布局”或是較為穩(wěn)妥的做法。作為緊密跟蹤該指數(shù)的產(chǎn)品，萬(wàn)家中證港股通創(chuàng)新藥ETF值得投資者關(guān)注。
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