不少投資者注意到，近日中證指數(shù)有限公司發(fā)布了《關(guān)于滬深300、中證500、中證1000、中證A500等指數(shù)定期調(diào)整結(jié)果的公告》。其中提到，中證A500指數(shù)將更換21只樣本，于12月13日收盤(pán)后生效。
這是中證A500指數(shù)發(fā)布以來(lái)的首次調(diào)整。那么，樣本股為何要調(diào)整，對(duì)其投資價(jià)值有何影響？今天我們來(lái)聊一聊這個(gè)話題。
從行業(yè)來(lái)看，此次調(diào)出樣本數(shù)量最多的三個(gè)行業(yè)為傳媒（4只）、建筑材料（3只）、通信（3只）；調(diào)入樣本數(shù)量最多的三個(gè)行業(yè)為電子（4只），醫(yī)藥生物（3只），電力設(shè)備（2只），新質(zhì)生產(chǎn)力的含量進(jìn)一步提升了，盈利質(zhì)量也更值得期待。
原來(lái)，為了維護(hù)指數(shù)的生命力，指數(shù)公司一般會(huì)定期審核并調(diào)整樣本股。按照中證A500指數(shù)的編制規(guī)則，指數(shù)樣本每半年調(diào)整一次，助力指數(shù)“吐故納新”。
以巴菲特最為推崇的標(biāo)普500為例，1957年該指數(shù)誕生的時(shí)候，只涵蓋了三個(gè)板塊，其中85%是工業(yè)板塊。當(dāng)時(shí)的美國(guó)正在大搞基建，制造業(yè)、石油采掘業(yè)顯然是最熱門(mén)的。進(jìn)入1970年代，金融板塊逐漸占據(jù)了標(biāo)普500的主流，。2000年之后互聯(lián)網(wǎng)的大門(mén)開(kāi)啟，信息技術(shù)占據(jù)了標(biāo)普500的主要權(quán)重。而2018年以來(lái)，醫(yī)藥、可選消費(fèi)在標(biāo)普500的權(quán)重快速提升。可以說(shuō)，標(biāo)普500的行業(yè)變遷史，反映了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，甚至引領(lǐng)了美國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的潮流，展現(xiàn)出長(zhǎng)久的生命力。
咱們中國(guó)也是類似的情況。之前在不同的時(shí)期，能源、消費(fèi)、科技等行業(yè)都曾是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引擎。當(dāng)前，中國(guó)來(lái)到了經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的階段，接力棒交到了新興經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的手里。
A500的編制理念與標(biāo)普500相似，采用了行業(yè)均衡的方法，全面覆蓋A股市場(chǎng)的主要行業(yè)，不僅納入了傳統(tǒng)的金融、保險(xiǎn)、制造等核心資產(chǎn)，也覆蓋了更多細(xì)分領(lǐng)域的龍頭，比如信息技術(shù)、電子、通信服務(wù)、醫(yī)藥衛(wèi)生等新質(zhì)生產(chǎn)力方向。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)騰籠換鳥(niǎo)的過(guò)程中，A500的成分股中有望誕生下一批的核心資產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)新龍頭。
單個(gè)的企業(yè)具有生命周期，而A500指數(shù)通過(guò)調(diào)整樣本股能保持長(zhǎng)期活力，持續(xù)為投資者創(chuàng)造價(jià)值。投資就是投未來(lái)，但未來(lái)又是難以預(yù)測(cè)的，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，時(shí)間和精力有限，借助A500指數(shù)基金，一鍵布局潛力資產(chǎn)，有望成功穿越一個(gè)個(gè)的市場(chǎng)周期，因此值得在我們的資產(chǎn)組合中占一席之地，感興趣的用戶不妨關(guān)注一下萬(wàn)家中證A500ETF。
風(fēng)險(xiǎn)提示：證券市場(chǎng)價(jià)格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)因素、國(guó)家政策、市場(chǎng)變動(dòng)、行業(yè)和個(gè)股業(yè)績(jī)變化、投資者風(fēng)險(xiǎn)收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動(dòng)，將對(duì)基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。投資人購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同、招募說(shuō)明書(shū)、產(chǎn)品資料概要等法律文件，了解基金基本情況，及時(shí)關(guān)注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及適當(dāng)性匹配意見(jiàn)。由于各銷售機(jī)構(gòu)采取的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方法不同，導(dǎo)致適當(dāng)性匹配意見(jiàn)可能不一致，提請(qǐng)投資者在購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)要根據(jù)各銷售機(jī)構(gòu)的規(guī)則進(jìn)行匹配檢驗(yàn)。基金法律文件中關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因參考因素不同而存在表述差異，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)行為不改變基金的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)收益特征，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。