英偉達(dá)問鼎“市值一哥”，科技板塊還值得看好嗎？
納斯達(dá)克100指數(shù)連續(xù)7個交易日創(chuàng)下歷史新高，成為了身邊越來越多小伙伴熱議的話題。昨天（周二），英偉達(dá)的市值更是來到了3.34萬億美元，超越微軟、蘋果“老前輩”，一舉登頂成為全球市值最高的公司，進(jìn)一步激發(fā)了市場對AI產(chǎn)業(yè)的討論熱情。
而隨著市場的熱捧，人們對于科技板塊未來的持續(xù)性，也在悄悄地打一個問號了——科技板塊還值得繼續(xù)看好嗎？
“市場先生”的脾氣很難揣摩，短期走勢是很難預(yù)判的，并不排除有短期回調(diào)的可能。但中長期來看，科技板塊的上漲周期還未結(jié)束。
首先，科技發(fā)展是一個長期向上的過程。復(fù)盤歷史上的科技周期，每一輪次的背后都是長達(dá)5-10年的科技巨變。在21世紀(jì)之前，IBM等為代表的科技廠商，引領(lǐng)了計算機(jī)硬件大時代。2000年-2020年互聯(lián)網(wǎng)時代來臨，信息搜集的成本大幅降低，1999年前后，騰訊、阿里、百度陸續(xù)成立，PC互聯(lián)網(wǎng)蓬勃發(fā)展。2011年，微信的橫空出世宣告了移動互聯(lián)網(wǎng)正式到來，智能手機(jī)成為重要載體，能夠隨時隨地獲取、分享、創(chuàng)造信息的各種App層出不窮。而現(xiàn)在，隨著芯片技術(shù)迭代，以大模型為代表的AI技術(shù)逐步進(jìn)步，信息生成的成本有望逐步降低，深度賦能我們的工作和生活。
總之，AI將是長達(dá)5-10年的應(yīng)用落地和產(chǎn)業(yè)演繹的過程，未來或?qū)⒂懈?span>AI相關(guān)的新技術(shù)、新進(jìn)展落地，產(chǎn)業(yè)周期“小荷才露尖尖角”。
其次，美聯(lián)儲降息降至，有望推動權(quán)益市場“更上一層樓”。近期美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，比如昨天發(fā)布的5月零售銷售環(huán)比升0.1%，低于預(yù)期0.3%，為美聯(lián)儲降息提供了一個邏輯支撐。美聯(lián)儲理事庫格勒公開表示，今年晚些時候?qū)迪?。根?jù)CME數(shù)據(jù)，目前市場預(yù)期9月降息的概率上漲到了67%。
最后，市場資金做多科技板塊的情緒依舊高昂。韋德布什證券分析稱，未來一年，英偉達(dá)將繼續(xù)與微軟、蘋果爭奪4萬億俱樂部的名額，其芯片需求將為業(yè)績提供強(qiáng)硬支撐。
總而言之，當(dāng)前，無論是全球還是國內(nèi)，對于時代主題和新質(zhì)生產(chǎn)力的普遍共識是AI。2024年AI板塊進(jìn)入Alpha之年，我們長期持續(xù)看好AI產(chǎn)業(yè)的演繹，目前科技板塊還未到悲觀的時候。
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