今年權(quán)益市場持續(xù)震蕩，債基以其穩(wěn)健的特征，持續(xù)獲得了資金流入，越來越多的投資者加入了“收蛋”的隊伍。據(jù)中國基金報報道，從基金類型來看，債券型基金規(guī)模增長迅速，截至2024年第二季度末，債券基金凈值合計10.60萬億元，較上季末增加1.27萬億元，妥妥地站到理財圈的“C位”。
債基受青睞，與其長期以來的穩(wěn)健表現(xiàn)息息相關(guān)。萬得短期純債型基金指數(shù)（885062）顯示，該指數(shù)在4月下旬經(jīng)歷了一波短暫的調(diào)整之后，又重拾升勢，并于近期刷新了歷史新高。過去一年（2023.8.3-2024.8.2）該指數(shù)漲幅達(dá)3.18%，最大回撤-0.15%；過去十年（2015.8.3-2024.8.2）該指數(shù)漲幅達(dá)31.00%，最大回撤-1.24%。這種“細(xì)水長流”的持基體驗，在收益性、安全性方面較好地滿足了底層資產(chǎn)配置的需求，助力投資者穿越市場起伏。（數(shù)據(jù)來源：wind）
近期債市向好，主要源于以下因素：年初以來，10年期國債收益率持續(xù)下行，資金尋求較高一些的收益，傾向于配置部分債基。此外，權(quán)益市場持續(xù)震蕩，市場整體的風(fēng)險偏好降低，債基作為相對低風(fēng)險的產(chǎn)品受到青睞。
向后看，國盛證券認(rèn)為，7月以來債市繼續(xù)走強，短期大幅刺激的概率有限，同時強調(diào)以提振消費為重點擴大內(nèi)需，決定了基本面向上彈性或有限。央行降息之后，整體廣譜利率將進入新一輪的下行期。結(jié)合資產(chǎn)比價、曲線斜率以及資金價格來看，估計10年國債利率可能下降至2.0%-2.1%左右。這將有利于債市的表現(xiàn)。
萬家穩(wěn)安基金經(jīng)理陳奕雯在該基金的2024年二季報中表示，展望后市，在政策保持定力、持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的背景下，貨幣政策將易松難緊，“資產(chǎn)荒”將持續(xù)存在，債牛趨勢未改。但當(dāng)前收益率已下行至低位，匯率壓力仍制約降息的空間，預(yù)計債市波動將加大。
萬家穩(wěn)安是一只市場上較受關(guān)注的債基，組合以中短債策略為主，嚴(yán)控產(chǎn)品的信用風(fēng)險，主要投資于中高等級信用債，并根據(jù)市場判斷，進行利率債波動交易。在保證流動性前提下，追求低波動的穩(wěn)健收益，助力投資者穿越市場起伏。
寫在最后：
相對于權(quán)益類基金，債基追求較高安全邊際，投資策略上嚴(yán)控回撤，是投資者閑錢理財、長期投資的好幫手。由于利率的下行趨勢還沒有結(jié)束，對于債市中長期行情依然可以持相對積極的態(tài)度。但在短期持續(xù)強勢之后，投資者需要適度降低收益的預(yù)期，而是作為一種長期持有的資產(chǎn)配置。
風(fēng)險提示：本材料由萬家基金提供。證券市場價格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟因素、國家政策、市場變動、行業(yè)和個股業(yè)績變化、投資者風(fēng)險收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動，將對基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動的風(fēng)險。投資人購買基金時候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同和招募說明書等法律文件，了解基金基本情況，及時關(guān)注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風(fēng)險等級及適當(dāng)性匹配意見。由于各銷售機構(gòu)采取的風(fēng)險評級方法不同，導(dǎo)致適當(dāng)性匹配意見可能不一致，提請投資者在購買基金時要根據(jù)各銷售機構(gòu)的規(guī)則進行匹配檢驗?；鸱晌募嘘P(guān)于基金風(fēng)險收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險等級因參考因素不同而存在表述差異，風(fēng)險評級行為不改變基金的實質(zhì)性風(fēng)險收益特征，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運營時間短，不能反映股市發(fā)展所有階段。基金的過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。