近日，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的自主可控傳來了新進(jìn)展，據(jù)報(bào)道，光刻技術(shù)是半導(dǎo)體的核心驅(qū)動力之一，近日北大研究團(tuán)隊(duì)及合作者開發(fā)出可顯著減少光刻缺陷的產(chǎn)業(yè)化方案，相關(guān)論文刊發(fā)于《自然·通訊》。
今年以來，隨著科技發(fā)展和自主可控推進(jìn)，半導(dǎo)體材料設(shè)備板塊表現(xiàn)亮眼。那么，如何看待該板塊的后續(xù)機(jī)會呢？
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游的材料設(shè)備領(lǐng)域的國產(chǎn)化率較低，“卡脖子”較為嚴(yán)重，目前仍有近70%的晶圓制造公司尚未使用國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備，核心設(shè)備光刻機(jī)國產(chǎn)替代率僅為1%。海外半導(dǎo)體設(shè)備、材料限制進(jìn)一步趨嚴(yán)，也為國產(chǎn)供應(yīng)鏈的份額提升提供機(jī)遇。當(dāng)前是中國硬科技的黃金發(fā)展期，“國產(chǎn)替代”這一核心點(diǎn)是最大的驅(qū)動力之一，因此設(shè)備與材料領(lǐng)域的投資機(jī)會多多。
短期來看，科技成長的本輪調(diào)整已趨于充分，性價(jià)比逐漸體現(xiàn)。近日，瑞銀繼續(xù)將科技作為其“全球首選行業(yè)”，并將中國科技股評級上調(diào)至最具吸引力。其中，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的機(jī)會受到重視。平安證券認(rèn)為，在AIGC和消費(fèi)類下游需求向好的加持下，半導(dǎo)體行業(yè)將繼續(xù)向好發(fā)展，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化替代進(jìn)程有望進(jìn)一步提速。高盛則透露，全球?qū)_基金10月大量買入半導(dǎo)體及相關(guān)芯片行業(yè)股票，股票買盤集中在多頭倉位。
總的來看，半導(dǎo)體材料設(shè)備板塊具有較“硬”的發(fā)展邏輯，處于需求擴(kuò)張與國產(chǎn)化共振階段，具備短期景氣與長期戰(zhàn)略價(jià)值的雙重支撐，天花板較高。在支持政策加碼、外圍風(fēng)險(xiǎn)改善背景下，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，有望進(jìn)入新一輪上升周期。
對于希望參與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資機(jī)遇的投資者而言，半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)的多數(shù)成分股屬于上游的材料與設(shè)備細(xì)分領(lǐng)域，能夠較好地表征板塊的整體情況。萬家中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF聯(lián)接基金緊密跟蹤該指數(shù)，是把握本輪半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)替代機(jī)會的較好工具。
風(fēng)險(xiǎn)提示：證券市場價(jià)格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)因素、國家政策、市場變動、行業(yè)和個(gè)股業(yè)績變化、投資者風(fēng)險(xiǎn)收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動，將對基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動的風(fēng)險(xiǎn)。投資人購買基金時(shí)候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同、招募說明書、產(chǎn)品資料概要等法律文件，了解基金基本情況，及時(shí)關(guān)注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級及適當(dāng)性匹配意見。由于各銷售機(jī)構(gòu)采取的風(fēng)險(xiǎn)評級方法不同，導(dǎo)致適當(dāng)性匹配意見可能不一致，提請投資者在購買基金時(shí)要根據(jù)各銷售機(jī)構(gòu)的規(guī)則進(jìn)行匹配檢驗(yàn)?；鸱晌募嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級因參考因素不同而存在表述差異，風(fēng)險(xiǎn)評級行為不改變基金的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)收益特征，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)。基金的過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。