最近，國(guó)產(chǎn)AI“黑馬”DeepSeek成為全球科技圈熱議的焦點(diǎn)。
DeepSeek，有多火？有多強(qiáng)？
2月8日，據(jù)QuestMobile發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，DeepSeek在1月28日的日活躍用戶(hù)數(shù)首次超越豆包，隨后在2月1日突破3000萬(wàn)大關(guān)，成為史上最快達(dá)成這一里程碑的應(yīng)用。
2月10日，“DeepSeek王炸組合榜”話(huà)題登上微博熱搜，其中提到：
DeepSeek+Kimi 自動(dòng)生成PPT；
DeepSeek+Cline AI編程的幫手；
DeepSeek+剪映 一鍵生成短視頻；
DeepSeek+MJ 設(shè)計(jì)師的王炸組合；
DeepSeek+Notion 自動(dòng)生成文本知識(shí)庫(kù)；
DeepSeek+Otter 一鍵轉(zhuǎn)會(huì)議記錄；
DeepSeek+即夢(mèng)+Tripo 3D模型秒創(chuàng)建；
總之，DeepSeek被視為AI的“王炸”，已經(jīng)有許多用戶(hù)開(kāi)始嘗試這些組合，發(fā)現(xiàn)它們較明顯地提升了工作效率。
與此同時(shí)，DeepSeek還獲得了科技巨頭們的集體認(rèn)可。近期，百度智能云、華為云、阿里云、騰訊云等多個(gè)平臺(tái)宣布上線DeepSeek大模型（包括V3和R1），這些模型以低成本、高性能的特點(diǎn)引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注，從而對(duì)AI終端軟件應(yīng)用形成利好。
對(duì)于咱們普通人來(lái)說(shuō)，該如何理解DeepSeek的價(jià)值及其帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)呢？
過(guò)去一段時(shí)間，中國(guó)的AI產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，但在高端芯片受限、模型發(fā)展略遜等因素影響下，整體估值是承壓的。因此在業(yè)內(nèi)看來(lái)，DeepSeek將促使全球AI資產(chǎn)的價(jià)值重估，尤其有利于中國(guó)的AI軟件端、互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)的價(jià)值提升。
當(dāng)前，國(guó)產(chǎn)AI大模型已應(yīng)用于教育、金融、辦公、傳媒、醫(yī)療等多個(gè)場(chǎng)景，DeepSeek低成本而且開(kāi)源的解決方案進(jìn)一步降低了技術(shù)和成本門(mén)檻，為AI的產(chǎn)業(yè)化落地提供了更快的路徑。
對(duì)此，中信建投認(rèn)為，DeepSeek引領(lǐng)中國(guó)科技企業(yè)價(jià)值重估。從最早的模仿創(chuàng)新到近年來(lái)的自主創(chuàng)新，世界投資者對(duì)中國(guó)企業(yè)的創(chuàng)新能力尚未形成清晰的認(rèn)知。DeepSeek的橫空出世，有助于顯著提升包括中國(guó)投資者在內(nèi)的全球投資者對(duì)中國(guó)企業(yè)科技競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的認(rèn)知，強(qiáng)化“信心重估?！边壿?。國(guó)產(chǎn)大模型技術(shù)突破有望推動(dòng)端側(cè)AI和AI應(yīng)用普及，AI投資正在“由硬到軟”。
具體到投資中，建議大家關(guān)注中證軟件指數(shù)，該指數(shù)的成分股，大多是應(yīng)用端核心概念公司，對(duì)于整個(gè)軟件板塊具有較高的代表性。目前軟件端相較于硬件端處于低位，在DeepSeek所引發(fā)的AI大模型算法催化下，軟件端或?qū)⒂^趕上，未來(lái)有望迎來(lái)較好的表現(xiàn)。
據(jù)證券時(shí)報(bào)數(shù)據(jù)，受益于DeepSeek大熱，軟件相關(guān)ETF吸引大量資金流入，凈值顯著增長(zhǎng)。在922只股票型ETF中，本周有818只復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率錄得正值，其中71只漲幅超10%，漲幅居前的主要來(lái)自軟件、計(jì)算機(jī)、信創(chuàng)等行業(yè)類(lèi)ETF。（數(shù)據(jù)來(lái)源：證券時(shí)報(bào)，2025年2月9日）
總體來(lái)看，當(dāng)前國(guó)產(chǎn)大模型的競(jìng)爭(zhēng)力已經(jīng)不遜于國(guó)外，它們的高性能、低成本，會(huì)推動(dòng)AI應(yīng)用端的加速發(fā)展，“軟”資產(chǎn)方向值得關(guān)注。更長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革持續(xù)深入，獲得AI賦能的軟件行業(yè)將持續(xù)受益，AI有望帶動(dòng)軟件產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)層、基礎(chǔ)層、應(yīng)用層等多領(lǐng)域企業(yè)創(chuàng)新突破。感興趣的投資者不妨多多關(guān)注一下萬(wàn)家中證軟件服務(wù)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本材料由萬(wàn)家基金提供。證券市場(chǎng)價(jià)格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)因素、國(guó)家政策、市場(chǎng)變動(dòng)、行業(yè)和個(gè)股業(yè)績(jī)變化、投資者風(fēng)險(xiǎn)收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動(dòng)，將對(duì)基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。投資人購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同和招募說(shuō)明書(shū)等法律文件，了解基金基本情況，及時(shí)關(guān)注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及適當(dāng)性匹配意見(jiàn)。由于各銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)采取的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方法不同，導(dǎo)致適當(dāng)性匹配意見(jiàn)可能不一致，提請(qǐng)投資者在購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)要根據(jù)各銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的規(guī)則進(jìn)行匹配檢驗(yàn)?；鸱晌募嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因參考因素不同而存在表述差異，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)行為不改變基金的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)收益特征，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。