1.半導(dǎo)體對突破2024年初高點(diǎn)，是否指日可待了？或可遠(yuǎn)超？
A：目前的市場對于頂部的判斷是比較難的。就半導(dǎo)體自身的投資邏輯來看，目前也是在不斷加強(qiáng)的。我們可以看到，無論是產(chǎn)業(yè)進(jìn)展還是政策支持，都是非常明顯的。往后看，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)自主可控仍是大勢所趨，再加上AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，算力+存儲等AI底層核心重要性凸顯，均有望催化半導(dǎo)體成長，迎來巨大的產(chǎn)業(yè)機(jī)會。
2.現(xiàn)在還合適進(jìn)嗎？是否已經(jīng)高了？預(yù)計后續(xù)回撤風(fēng)險大嗎？
A：我覺得現(xiàn)在對于頂部的判斷是比較難的。過去兩年的悲觀預(yù)期已經(jīng)得到根本性扭轉(zhuǎn)，無論是經(jīng)濟(jì)還是股市都進(jìn)入了一個全新的時代。對于未來市場的演繹，需要從過往的邏輯中走出來，用與時俱進(jìn)的眼光去看待。我個人覺得對于當(dāng)前的市場不宜悲觀，在政策紅利釋放、中長期資金入市、產(chǎn)業(yè)持續(xù)回暖的背景下，市場的中長期向上趨勢依然值得期待。另外，在經(jīng)過近來的較大幅上漲后，短期市場可能需要階段性地回調(diào)一下，預(yù)計向下的空間也較為有限。
3.下半年資源類，稀土，鋰礦，有色哪個更有戲？
A：近期在“反內(nèi)卷”的加持下，疊加近期海外財政貨幣雙寬松的氛圍等，有色金屬板塊的表現(xiàn)令人矚目。而且下游行業(yè)對資源的需求也在增加。伴隨著穩(wěn)增長政策逐步發(fā)力，多項(xiàng)重大工程陸續(xù)開工，銅、鋁、錫、鎂等工業(yè)金屬的需求增大，支撐企業(yè)利潤從底部反彈。在新能源汽車與儲能等行業(yè)的強(qiáng)勢拉動下，鋰、鈷、稀土等金屬的需求向好，價格有望逐步上行。因此，我個人是較為看好資源品后市機(jī)會的。具體到投資中，相較于單押某一個細(xì)分方向，我更建議您關(guān)注布局資源品類的指數(shù)產(chǎn)品，比如工業(yè)有色。因?yàn)閷τ谄胀ㄍ顿Y者來說，在投資資源品時，需要分析市場、財報、行業(yè)趨勢等，門檻和難度均較高，借道指數(shù)產(chǎn)品可能會是個不錯的選擇。
4.創(chuàng)新藥今天是正常回調(diào)嗎，還有機(jī)會嗎？
A：前期比較強(qiáng)勢的創(chuàng)新藥最近開始了震蕩調(diào)整。但我認(rèn)為創(chuàng)新藥的行情并沒有結(jié)束。今年以來的中國科技資產(chǎn)迎來了價值重估，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)作為科技資產(chǎn)的重要組成部分，同樣受到了市場的青睞。另從創(chuàng)新藥自身的投資邏輯來看，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)經(jīng)過近十年積累，成果開始顯現(xiàn)并獲得國際市場認(rèn)可。國內(nèi)的醫(yī)保政策支持與海外價值認(rèn)可的兩大邏輯，使之具備了較好成長性和產(chǎn)業(yè)邏輯，有望支撐起創(chuàng)新藥行情的持續(xù)，因此下半年或仍是核心投資主線之一。
5.大盤漲勢不斷新高，經(jīng)理每天在干嘛呢？每天坐著看積極變化嗎？
A：坦白說，我內(nèi)心確實(shí)是希望大盤不斷創(chuàng)新高的，這樣我的持有人也更容易賺錢。但事實(shí)是，沒有只漲不跌的市場。越是在上漲的行情中，我們越得“忙碌”并保持清醒，比如需要更密切地關(guān)注國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，分析其對市場的影響；更深入地研究各個行業(yè)的發(fā)展趨勢和競爭格局；更實(shí)時地與團(tuán)隊(duì)進(jìn)行溝通，共享信息和觀點(diǎn)；更要與同行、上市公司等進(jìn)行交流，爭取獲取更多信息。同時還要忙里偷閑在基金經(jīng)理賬號寫上幾筆，跟大家聊聊對最新的市場看法，盡量和大家一起保持冷靜，客觀看待市場，不被情緒左右。
風(fēng)險提示：證券市場價格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)因素、國家政策、市場變動、行業(yè)和個股業(yè)績變化、投資者風(fēng)險收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動，將對基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動的風(fēng)險。投資人購買基金時候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同和招募說明書等法律文件，了解基金基本情況，及時關(guān)注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風(fēng)險等級及適當(dāng)性匹配意見。基金的過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。基金投資需謹(jǐn)慎。