港股經(jīng)過之前幾個(gè)月的震蕩后，9月重拾升勢(shì)。隨著美聯(lián)儲(chǔ)9月降息的概率增大，外部流動(dòng)性寬松在望，港股等新興市場(chǎng)有望同步受益。與此同時(shí)，科技板塊在AI爆發(fā)、芯片自主可控等邏輯下，向上的動(dòng)力依然充足。因此，越來越多人將目光投向了港股，那么投資上該如何布局呢？
美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局9月9日發(fā)布修訂數(shù)據(jù)，將截至2025年3月的12個(gè)月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)下修91.1萬，強(qiáng)化了降息預(yù)期。長(zhǎng)江證券指出，9月美聯(lián)儲(chǔ)降息或已成定局，美國(guó)重新步入降息周期，屆時(shí)港股市場(chǎng)流動(dòng)性有望獲得顯著提升。降息利好新興市場(chǎng)的估值修復(fù)，外資持倉(cāng)較高的港股市場(chǎng)或?qū)Υ擞葹槊舾?，流?dòng)性有望獲得較大提升，從而帶動(dòng)港股再次走強(qiáng)。
華福證券認(rèn)為，在人民幣升值、美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期強(qiáng)化的背景下，看好港股“追趕”行情，從“外賣敘事”回歸“AI 敘事”，科技板塊或有較好表現(xiàn)。
9月8日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)“人工智能+”能源高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》，推動(dòng)人工智能+在八大場(chǎng)景落地，“人工智能+”迎來了政策爆發(fā)期。此外，AI技術(shù)、商業(yè)化也日益成熟，三重共振之下，AI 大時(shí)代呼嘯而來。
當(dāng)前，Deepseek、OpenAI、豆包等海內(nèi)外AI大模型的性能正在提升，推理成本進(jìn)一步下降、結(jié)果可靠性顯著提升，改善了用戶體驗(yàn)，產(chǎn)業(yè)政策與科技創(chuàng)新共振，使AI不再只是錦上添花，而是轉(zhuǎn)變?yōu)檎嬲纳a(chǎn)力工具，賦能醫(yī)療、編程、教育等細(xì)分領(lǐng)域，下游AI應(yīng)用環(huán)節(jié)有望蓬勃發(fā)展。長(zhǎng)江證券認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)在于AI基礎(chǔ)層。港股AI應(yīng)用占比較大，后續(xù)若下游AI應(yīng)用產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)釋放或出現(xiàn)爆款產(chǎn)品，則港股有望迎頭趕上。
總的來看，未來 3-4 年，將是 AI 應(yīng)用落地和變現(xiàn)階段，恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)的“AI含量”突出，成分股聚焦互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)，涵蓋了眾多國(guó)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)。萬家恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF聯(lián)接基金緊密跟蹤該指數(shù)，是投資者布局AI+互聯(lián)網(wǎng)核心資產(chǎn)的較好工具，值得大家關(guān)注。
風(fēng)險(xiǎn)提示：證券市場(chǎng)價(jià)格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)因素、國(guó)家政策、市場(chǎng)變動(dòng)、行業(yè)和個(gè)股業(yè)績(jī)變化、投資者風(fēng)險(xiǎn)收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動(dòng)，將對(duì)基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。投資人購(gòu)買基金時(shí)候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同、招募說明書、產(chǎn)品資料概要等法律文件，了解基金基本情況，及時(shí)關(guān)注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及適當(dāng)性匹配意見。由于各銷售機(jī)構(gòu)采取的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方法不同，導(dǎo)致適當(dāng)性匹配意見可能不一致，提請(qǐng)投資者在購(gòu)買基金時(shí)要根據(jù)各銷售機(jī)構(gòu)的規(guī)則進(jìn)行匹配檢驗(yàn)?；鸱晌募嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因參考因素不同而存在表述差異，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)行為不改變基金的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)收益特征，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)。基金的過往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。