9月23日，A股市場(chǎng)盤(pán)中震蕩下探，尾盤(pán)止跌回穩(wěn)，半導(dǎo)體方向繼續(xù)走強(qiáng)。
就最近的市場(chǎng)來(lái)看，市場(chǎng)資金不斷關(guān)注半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的上游。其中，半導(dǎo)體設(shè)備板塊的表現(xiàn)較為亮眼。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月23日，半導(dǎo)體材料設(shè)備近一年漲幅超100%。
消息面上，半導(dǎo)體材料與設(shè)備行業(yè)的某家公司披露業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)前三季度歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)8.27億元-8.77億元，同比增長(zhǎng)131.39%-145.38%；預(yù)計(jì)第三季度凈利潤(rùn)4億元-4.5億元，同比增長(zhǎng)180.67%-215.75%。公司在公告中表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要由于半導(dǎo)體行業(yè)需求增長(zhǎng)，公司訂單充裕，銷(xiāo)售收入大幅增加。
如果進(jìn)一步復(fù)盤(pán)近來(lái)的市場(chǎng)就會(huì)發(fā)現(xiàn)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的催化正不斷增多：
l 騰訊云宣布全面適配主流國(guó)產(chǎn)芯片，并持續(xù)加碼軟硬件協(xié)同的全棧優(yōu)化戰(zhàn)略，推動(dòng)高性價(jià)比AI算力輸出；
l 阿里平頭哥自研PPU芯片亮相，其關(guān)鍵性能參數(shù)接近英偉達(dá)H20、優(yōu)于A800，顯示國(guó)產(chǎn)AI芯片逐步躋身行業(yè)前列。
l 華為在2025全聯(lián)接大會(huì)上公布了未來(lái)三年昇騰芯片詳細(xì)路線圖，顯示國(guó)產(chǎn)AI芯片發(fā)展進(jìn)程持續(xù)加速。
繼續(xù)看好半導(dǎo)體后市表現(xiàn)
半導(dǎo)體兼具戰(zhàn)略性和市場(chǎng)性兩大特點(diǎn)?！皯?zhàn)略性”主要體現(xiàn)在維護(hù)國(guó)家信息安全、占據(jù)信息市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)；“市場(chǎng)性”主要體現(xiàn)在其市場(chǎng)需求日益增長(zhǎng)。由于半導(dǎo)體對(duì)國(guó)家安全和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)至關(guān)重要，一直是全球主要經(jīng)濟(jì)體競(jìng)爭(zhēng)的目標(biāo)。
據(jù)華泰證券數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去三年，海外半導(dǎo)體出口限制政策影響下，國(guó)產(chǎn)設(shè)備從敲門(mén)試用走向規(guī)模使用?；仡?Q25，國(guó)內(nèi)設(shè)備收入穩(wěn)健增長(zhǎng)，中國(guó)主要上市設(shè)備公司收入合計(jì)同比增長(zhǎng)32%，國(guó)產(chǎn)化率（測(cè)算國(guó)內(nèi)主要設(shè)備收入占全球設(shè)備中國(guó)收入比例）同比增長(zhǎng)6pct至21%。
據(jù)華泰預(yù)測(cè)及iFind一致預(yù)期，國(guó)內(nèi)主要設(shè)備公司收入2025年同比或增長(zhǎng)29%，國(guó)產(chǎn)化率或同比+7pct至23%。展望2026年，繼續(xù)看好AI相關(guān)需求和中國(guó)先進(jìn)邏輯擴(kuò)產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
整體來(lái)看，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)自主可控仍是大勢(shì)所趨，再加上AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，算力+存儲(chǔ)等AI底層核心重要性凸顯，均有望催化半導(dǎo)體成長(zhǎng)，迎來(lái)巨大的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。在這樣的背景下，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)迎來(lái)了關(guān)鍵的發(fā)展時(shí)期。
萬(wàn)家中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF發(fā)起式聯(lián)接緊密跟蹤中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，幫助投資者一鍵布局半導(dǎo)體龍頭公司，重點(diǎn)聚焦半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料兩大“卡脖子”環(huán)節(jié)，具有高成長(zhǎng)、高彈性的特征，看好半導(dǎo)體方向的投資者不妨重點(diǎn)關(guān)注起來(lái)吧。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本材料由萬(wàn)家基金提供。證券市場(chǎng)價(jià)格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)因素、國(guó)家政策、市場(chǎng)變動(dòng)、行業(yè)和個(gè)股業(yè)績(jī)變化、投資者風(fēng)險(xiǎn)收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動(dòng)，將對(duì)基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。投資人購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同和招募說(shuō)明書(shū)等法律文件，了解基金基本情況，及時(shí)關(guān)注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及適當(dāng)性匹配意見(jiàn)。由于各銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)采取的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方法不同，導(dǎo)致適當(dāng)性匹配意見(jiàn)可能不一致，提請(qǐng)投資者在購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)要根據(jù)各銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的規(guī)則進(jìn)行匹配檢驗(yàn)?；鸱晌募嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因參考因素不同而存在表述差異，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)行為不改變基金的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)收益特征，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。