今年以來，港股市場表現(xiàn)亮眼。創(chuàng)新藥、新消費、AI等方向此起彼伏。
與此同時，南向資金也大舉流入港股。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來南向資金凈流入創(chuàng)歷史新高，截至9月2日，累計凈買入額已突破萬億港元，大幅超越2024年全年。
港股市場相對走強的邏輯基石是什么？
消息面上，美國勞工部近日公布的非農(nóng)業(yè)部門就業(yè)數(shù)據(jù)顯示，美國8月失業(yè)率較上月增加0.1個百分點，升至4.3%，創(chuàng)近4年來新高；非農(nóng)就業(yè)人數(shù)僅增加2.2萬，較7月修正后的7.9萬大幅下降，并遠(yuǎn)低于市場預(yù)期。為此，美聯(lián)儲降息預(yù)期再度升溫。
降息概率上升可以說打開了全球流動性寬松的空間，后續(xù)中國和美國或會同步進(jìn)入相對寬松的共振期。
就港股市場來說，伴隨流動性持續(xù)改善，疊加國內(nèi)政策預(yù)期帶來信心提振，此前出清較為徹底的港股市場有望率先受益。
另就港股本身的基本面來看，目前也存在著比較重要的投資機會。因為港股從21年的上半年一直到24年的下半年，已經(jīng)經(jīng)歷了較長時期的調(diào)整，在進(jìn)入24年之后，不管是從技術(shù)面的回調(diào)幅度、回調(diào)時間，還是從市場本身對于外部的敏感程度（比如對利好特別敏感，對利空相對脫敏）來看，都已經(jīng)迎來了投資性價比非常高的時刻。
流動性方面，去年9月美聯(lián)儲進(jìn)入降息周期，港股作為離岸市場與全球流動性密切相關(guān)。歷史上美聯(lián)儲利率下行或低位時，港股也更容易有較亮眼的表現(xiàn)。
總體來說，前期抑制港股表現(xiàn)的重要因素已陸續(xù)發(fā)生轉(zhuǎn)變，港股市場正展現(xiàn)出明顯的配置優(yōu)勢。再加上中國的經(jīng)濟政策支持，尤其是在房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定措施，將改善市場情緒和企業(yè)盈利能力。
重視對港股互聯(lián)網(wǎng)板塊的布局
互聯(lián)網(wǎng)板塊可以說是港股市場中較具特色的板塊，特別是DeepSeek的出現(xiàn)，不少互聯(lián)網(wǎng)公司成為了未來人工智能領(lǐng)域較核心的一批參與者。
就拿那些大家耳熟能詳?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)公司來說，無論是前期的用戶積累、產(chǎn)品化能力、龐大的資金體量，還是廣泛的用戶數(shù)據(jù)，都為未來AI的進(jìn)一步發(fā)展和應(yīng)用端落地提供了重要基礎(chǔ)。向后看，恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)預(yù)計在美聯(lián)儲降息、AI浪潮、內(nèi)外資流入及中國政策支持下迎來上漲趨勢。看好港股市場的用戶也可以關(guān)注一下萬家恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)，這只產(chǎn)品緊密跟蹤恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)，幫助大家一鍵分享互聯(lián)網(wǎng)核心資產(chǎn)的長期投資機遇。
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