1.為什么說機器人行業(yè)的爆發(fā)利好芯片股？短期內(nèi)機器人還有機會嗎？
A：機器人行業(yè)的爆發(fā)可以簡單理解成下游應(yīng)用領(lǐng)域的增長點，其爆發(fā)會直接拉動芯片行業(yè)的需求。同時，在國產(chǎn)化替代的趨勢下，也為本土芯片公司提供了更多發(fā)展機遇。
向后看，隨著海內(nèi)外廠商進入量產(chǎn)階段以及不斷進步的軟件模型，人形機器人商業(yè)落地有望提速。疊加AI產(chǎn)業(yè)的快速進展，機器人后續(xù)可能會是一種擁有巨大量級的科技消費產(chǎn)品。所以，我認(rèn)為機器人板塊的強勢表現(xiàn)或具備較強的延續(xù)性。
2.聽說外資開始回來買科技股了，影響外資回流的因素有哪些？
A：科技行業(yè)基本面變化（比如DeepSeek等科技公司崛起）、政策支持力度、經(jīng)濟增長預(yù)期、市場流動性等因素都可能會影響外資流向。對于投資者來說，關(guān)注這些因素的動態(tài)變化，或許可以更好地理解資金流向及其對市場的影響。
3.您覺得這一波AI行情的持續(xù)性怎么樣？當(dāng)前對于AI有哪些利好點和風(fēng)險點呢？
A：目前AI正快速向下游終端滲透，一個個“殺手級”應(yīng)用逐漸落地，國產(chǎn)模型的表現(xiàn)尤為驚艷，展現(xiàn)了巨大的商業(yè)化潛力，投資機會有望繼續(xù)涌現(xiàn)。不過，一些細(xì)分方向確實有些過熱的跡象，需要留意短期風(fēng)險。
4.DeepSeek啟動了“開源周”，會對市場有什么影響？
A：此前，DeepSeek連續(xù)開源五項代碼庫，覆蓋計算、通信與存儲等關(guān)鍵領(lǐng)域。我覺得DeepSeek的開源模式會大幅提升計算效率，同時加速應(yīng)用普及。在這里順便和你分享一下我曾看到的一篇研報觀點哈：DeepSeek的開源模式推動了大模型從“重資本軍備競賽”走向“合作共創(chuàng)平臺”，改變了行業(yè)的商業(yè)模式。企業(yè)可以通過開源合作，利用全球開發(fā)者的智慧和力量進行創(chuàng)新，降低研發(fā)成本，提高創(chuàng)新效率。大模型從上游的硬件算力到下游的應(yīng)用有望形成一個完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，進一步推動產(chǎn)業(yè)的生態(tài)繁榮。
5.中國資產(chǎn)為何會價值重估？該買什么？
A：DeepSeek橫空出世，不僅引發(fā)了全球資本市場的高度關(guān)注，同時也成為了中國資產(chǎn)重估的“催化劑”。向后看，DeepSeek在自然語言處理、機器學(xué)習(xí)模型優(yōu)化等方面的技術(shù)突破，有望提升AI技術(shù)在各行業(yè)的滲透率，并為相關(guān)企業(yè)創(chuàng)造新的增長點，從而給投資者帶來十分重要的投資機遇。具體到投資中，建議大家關(guān)注AI、半導(dǎo)體、機器人等“真成長”方向。
6.科技回調(diào)要多久？后續(xù)可能面對哪些風(fēng)險？
A：此前科技方向的上漲積累了較多的獲利盤，最近部分資金出于防御性考慮選擇兌現(xiàn)利潤。3月上旬正值重要會議期間，市場風(fēng)格或會平衡一下。此后，隨著科技板塊的調(diào)整結(jié)束，如果市場出現(xiàn)新的催化劑，屆時可能會重新聚焦于科技主線。
風(fēng)險方面，如果后續(xù)AI核心技術(shù)發(fā)展、應(yīng)用場景拓展不及預(yù)期，或者AI資本投入不及預(yù)期的話，或會影響人工智能的成長空間。
7.最近的重要會議可能會關(guān)注和重點支持哪些行業(yè)？
A：政府工作報告提到：
l 培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)。開展新技術(shù)新產(chǎn)品新場景大規(guī)模應(yīng)用示范行動，推動商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等新興產(chǎn)業(yè)安全健康發(fā)展。建立未來產(chǎn)業(yè)投入增長機制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未來產(chǎn)業(yè)。
l 激發(fā)數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新活力。持續(xù)推進“人工智能+”行動，將數(shù)字技術(shù)與制造優(yōu)勢、市場優(yōu)勢更好結(jié)合起來，支持大模型廣泛應(yīng)用，大力發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、人工智能手機和電腦、智能機器人等新一代智能終端以及智能制造裝備。
風(fēng)險提示：本材料由萬家基金提供。證券市場價格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟因素、國家政策、市場變動、行業(yè)和個股業(yè)績變化、投資者風(fēng)險收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動，將對基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動的風(fēng)險。投資人購買基金時候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同和招募說明書等法律文件，了解基金基本情況，及時關(guān)注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風(fēng)險等級及適當(dāng)性匹配意見。由于各銷售機構(gòu)采取的風(fēng)險評級方法不同，導(dǎo)致適當(dāng)性匹配意見可能不一致，提請投資者在購買基金時要根據(jù)各銷售機構(gòu)的規(guī)則進行匹配檢驗?；鸱晌募嘘P(guān)于基金風(fēng)險收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險等級因參考因素不同而存在表述差異，風(fēng)險評級行為不改變基金的實質(zhì)性風(fēng)險收益特征，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。